2) competitive grant mechanism
竞争性资助方式
1.
One way is giving certain amount of money to the government-funded R&D institutes directly——namely non-competitive grant mechanism, the other way is giving money to the competitive winner through R&D pro.
当前,政府主要通过两种方式来对其进行分配,一种是不通过竞争性程序直接把资金拨给研究机构的非竞争性资助方式,另一种是把资金拨付给竞争获胜者的竞争性资助方式。
3) Irrational Financing Perference
非理性融资偏好
4) non-competitive grant mechanism
非竞争性资助方式
1.
One way is giving certain amount of money to the government-funded R&D institutes directly——namely non-competitive grant mechanism, the other way is giving money to the competitive winner through R&D pro.
当前,政府主要通过两种方式来对其进行分配,一种是不通过竞争性程序直接把资金拨给研究机构的非竞争性资助方式,另一种是把资金拨付给竞争获胜者的竞争性资助方式。
5) financing preference
融资偏好
1.
The study on equity financing preference and financing cost of China s listed companies;
中国上市公司股权融资偏好与融资成本研究
2.
An Investigation into the Effects of the Financing Preference of the Controlling Shareholders of the Listed Company;
控股股东对上市公司融资偏好的影响研究
3.
It is pointed out that there commonly exist financing preference in listed companies, policy dependence and the harmfulness.
研究了我国上市公司的融资行为,指出了上市公司普遍的股权融资偏好现象及其政策依赖性和危害性,分析了股权融资偏好对公司业绩和公司治理结构的负面影响。
6) Financial Preference
融资偏好
1.
But,after analyzing Chinese listed companies we can see that they have shaped“a paradox theory of corporate financial preferences"for their ypically showing of equity finance pre.
分析我国上市公司的融资选择后可以发现 ,当前我国的上市公司普遍存在明显的股权性融资偏好 ,这与资本结构理论的基本准则相悖。
补充资料：J·希克斯流动性偏好利率结构论
J·希克斯流动性偏好利率结构论
【J.希克斯流动性偏好利率结构论】关于流动性偏好作用利率结构的一种理论。把风险的回避因素导人预期利率结构理论的一种利率结构理论。最先提出该理论的是凯恩斯，其完善者是希克斯。希克斯认为，预期利率结构理论忽视风险因素的避免是不完善的。因为不同利率之间的互相关系部分地与风险因素的避免有关，部分地与未来利率的预期趋势有关。他说，在同一日期中，对不同的贷款所付的利率是不同的，其主要理由有二:(l)由于借款期限长短不同以及在借款期内清偿分配方法的不同。(2)由于借款人违约引起的风险不同。风险因素的避免，无论对借款人或是对贷款人都十分紧要。因为，人们不能只顾追求收人最大化，而把所有鸡蛋放在一个篮子里遭受风险，总是应将资金分别投资在各种不同期限的债券上，以便在谋求收人的过程中分散风险。由于长期债券(或贷款)的资本价值收入的变异数比短期债券高，长期债券就比短期债券的风险更大。“因此，如果贷款人能以较短期限的贷款代替长期限的贷款，则他们所受的风险常可望减少，虽然他们觉察到这种好处的程度因不同的时期而异。一般来说我们可以假定他们为了获得更大的安全，会愿意在利率上(或大或小)作某些牺牲”(希克斯《价值与资本》)。 希克斯提出了风险因素避免将影响利率结构的观点后，得到R.卜罗宾逊、J·H·伍德等不少西方学者的赞同。他们均认为流动性报酬是一种风险报酬。当投资者认为长期债券与短期债券二者不具有完全替代性时，利率的期限就不仅要受市场对未来利率的预期影响。因此，在流动性偏好利率结构理论中，长期利率等于现在短期利率和预期未来短期利率的几何平均数加与它们相关的流动性报酬(参见G.G考夫曼《货币、金融体系和经济》)，用公式表示为: l+民.:二((l+石.t)(1+石.t十，，+卜.t.，+1) ·’“”(L+rl一t·‘十，+1 1 tlt+。一l)〕”·在此，甄，t，t十n是未来相对各时期的流动性报酬。此公式与预期利率结构公式相比，只多了甄，t;，t+n项，此项的出现使流动性利率结构理论中的收益偏高，并使远期利率与预期利率的差距扩大，而这个扩大额随债券到期期限的延长而增长。按此理论，在存在风险的情况下，长期债券比短期债券的风险大，长期利率要比短期利率高。这是因为:(l)短期债券比长期债券的流动性大，而且对于利率变动，的预测较为可能，资产价值损失的风险较小。所以，流动性报酬低;(2)以短期资金转期借人筹措长期资金，除短期资金转期续借成本较大以外，还有存在转期续借被拒绝等风险，会使长期利率比短期利率高。
说明：补充资料仅用于学习参考，请勿用于其它任何用途。
参考词条