补充资料：金融市场管理

金融市场管理


的各项规章制度和组织机构都是长期演变的结果，具有历史继承性。很难想象，如果重新设计金融市场的监管体系，还会得到和现实世界中相同的结果。例如美国70年代通货膨胀达到前所未有的水平，通讯技术的发展又使得金融服务打破地域的限制成为可能，原来监管制度中的块块分割、限制利率竟争等措施受到冲击，当局被迫作出调整，如放宽对储蓄机构业务的限制，取消利率上限等。这些都不是事先的设计，而是迫于形势。 2.监管手段和内容 政府对金融市场监管的手段和内容是多方面的，但概括起来，主要是经济的和法律的手段，其内容一方面是提高金融市场的效率，另一方面是约束金融业务的风险。例如，对证券市场的监管，各国一般都设有专门的机构，制定专门的法律，强调自由与公开的市场原则。L市公司应将其业务经营、财务状况等情况对外公开，使投资者充分厂解有关信息，作出自己的选择【金触市场管理】金融市场管理是指国家对金融市场上的交易活动和金融机构的管理，目的在于保护投资者的利益，保障合法金融岌易活动，督促金融机构依法经营，禁止违法交易活动，防止个别交易者操纵和扰乱金融市场，以维护金融市场的正常秩序。管理当局根据宏观管理的需要，运用多种方式和手段来调控金融市场的交易规模，引导投资方向，使之与经济发展相适应，充分发挥金融市场的积极作用，促进经济的繁荣与稳定。 1.监管必要性 对金融市场进行监管的必要性在于: (l)保护市场参与者的利益。金融市场的专业参加者对于金融市场的运作十分熟悉，而普通交易者由于并不经常参与金融市场的活动，对其他参加者的经营情况和金融市场的行情不够了解，缺乏必要的知识，很可能被他人利用而遭受损失。为保护他们的利益，政府通过立法规定某些金融活动为非法，或要求交易者向社会公开披露有关信息，以维护交易的公平性，并对弄虚作假者给予处罚。虽然市场本身也存在某种自发的保护机制，但代价昂贵，时效性差，普通参加者也许要在遭受重大损失后才能学会如何保护自己。 (2)约束风险。金融机构的一个显著特征是负债比率高，自有资本占整个资产的比例很低。如果不对其业务加以限制，由于收益与风险的不对称性，金融机构会从事风险很大的投资项目，拿债权人的资金作赌博，并对整个经济产生不良影响，因此需要对其业务进行监控。市场自发的监测主要由私人信用评级机构承担，但金融业务中常涉及到商业秘密、个人隐私，在这种情况下，由政府出面进行监控，能取得更好的效果。

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